O'Melveny conseille les fondateurs de Oil & Gas sur la vente pour 75 millions de dollars américains des actifs de la plate-forme du bassin central à Ring Energy

Jul 29, 2023

POUR DIFFUSION IMMÉDIATE

DALLAS—13 juillet 2023—O'Melveny a conseillé Founders Oil & Gas IV, LLC, une société d'exploration et de production basée au Texas, dans le cadre de la vente de ses actifs de Central Basin Platform à Ring Energy, Inc., une société cotée en bourse, une société pétrolière et gazière indépendante axée sur la croissance, pour 75 millions de dollars en espèces.

La transaction a été annoncée le 11 juillet et devrait être finalisée au troisième trimestre 2023, sous réserve des ajustements de clôture habituels.

L'équipe O'Melveny conseillant Founders Oil & Gas était dirigée par les associés Jason Schumacher et Ryan Sears, l'avocate Laurie Davis et l'associé David Kolenda. L'équipe comprenait également les associés Michelle Earley, Jack Jacobsen, Kim Williams et Will Becker, ainsi que les associés Sally Cook et Eleanor Gilbert.

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Ring Energy a publié l'annonce suivante :

Ring Energy annonce une acquisition relutive de tous les actifs de trésorerie, élargissant stratégiquement sa zone d'exploitation principale

Devrait augmenter la production, les réserves, les flux de trésorerie disponibles et d'autres indicateurs clés

THE WOODLANDS, Texas, 11 juillet 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ring Energy, Inc. (NYSE American : REI) (« Ring » ou la « Société ») a annoncé aujourd'hui avoir conclu un accord pour acquérir la plateforme du bassin central. (« CBP ») de Founders Oil & Gas IV, LLC (« Fondateurs ») pour 75 millions de dollars en espèces (la « Transaction »). Les opérations CBP des fondateurs sont situées dans le bassin permien dans le comté d'Ector, au Texas et se concentrent sur le développement d'environ 3 600 acres nets similaires aux actifs CBP de Ring acquis en 2022 auprès de Stronghold Energy Operating II, LLC et de sa filiale (« Stronghold »). ).

La contrepartie totale de 75 millions de dollars, sous réserve des ajustements de clôture habituels, comprend 60 millions de dollars en espèces à la clôture et 15 millions de dollars en paiement en espèces différé dû quatre mois après la clôture. La Transaction sera financée par les liquidités disponibles et par des emprunts au titre de la facilité de crédit renouvelable senior récemment réaffirmée de Ring.

FAITS SAILLANTS DES TRANSACTIONS

FAITS SAILLANTS DES ATOUTS

M. Paul D. McKinney, président du conseil d'administration et chef de la direction, a commenté : « Nous sommes heureux d'annoncer notre accord pour acquérir les actifs pétroliers et gaziers conventionnels de Founders dans le comté d'Ector, au Texas. Ces actifs élargissent stratégiquement nos opérations existantes dans la partie sud de la plate-forme du bassin central, nous permettant de capturer les coûts d'exploitation et les synergies G&A associées à une zone d'exploitation principale plus large. Ces actifs sont similaires aux actifs Stronghold acquis l'année dernière, avec des zones de paiement empilées de roche de haute qualité aux performances éprouvées. À l’instar des actifs de Stronghold, nous avons l’intention de tirer parti de notre vaste expertise en appliquant les technologies conventionnelles et non conventionnelles les plus récentes pour développer de manière optimale l’inventaire de sites de forage non développés permis par la transaction.

M. McKinney a conclu : « L'annonce d'aujourd'hui est un autre exemple de création de valeur pour nos actionnaires grâce à notre stratégie éprouvée axée sur la valeur. Cette acquisition augmente non seulement notre production, mais elle nous permet également de réduire nos dépenses en capital prévues pour le second semestre 2023, nous donnant ainsi la possibilité de rembourser davantage notre dette. De plus, cela accroît nos réserves prouvées tout en réduisant notre ratio de levier financier. Nous sommes impatients d’intégrer rapidement les actifs dans nos opérations et de développer davantage l’inventaire des sites de forage. En bref, nous considérons cette transaction comme une nouvelle étape vers une plus grande taille et une plus grande échelle et vers une position de la Société pour atteindre nos objectifs à long terme pour nos actionnaires.